Funding-Rate
Englisch: Funding Rate
Die Funding-Rate ist eine periodische Gebühr zwischen Long- und Short-Tradern bei Perpetual Futures, die den Preis nahe am Spot-Kurs hält.
Was ist die Funding-Rate?
Die Funding-Rate ist ein Mechanismus bei Perpetual Futures, der den Preis des Perpetuals nahe am Spot-Preis hält. Periodisch (meist alle 8 Stunden) zahlt eine Seite des Marktes die andere.
Wie funktioniert die Funding-Rate?
- •Positive Funding-Rate: Perpetual > Spot → Long-Trader zahlen Short-Tradern. Ziel: Longs werden für erhöhte Nachfrage bestraft → Perpetual-Preis fällt Richtung Spot.
- •Negative Funding-Rate: Perpetual < Spot → Short-Trader zahlen Long-Tradern.
Berechnung
Funding-Zahlung = Position × Funding-Rate
Beispiel: Du hast eine Long-Position von $10.000 bei einer Funding-Rate von 0,03% (alle 8h).
Zahlung = $10.000 × 0,0003 = $3 alle 8 Stunden = $9/Tag = ~$270/Monat
Bei 10× Hebel und $1.000 Margin bedeutet das: Du zahlst $9/Tag allein an Funding — das kann die Rendite erheblich belasten.
Funding-Rate als Stimmungsindikator
Die Funding-Rate spiegelt die Marktstimmung wider:
- •Sehr hohe positive Rate (z.B. +0,1–0,3% / 8h): Extremes Long-Bias → mögliches Überhitzungs-Signal
- •Sehr negative Rate: Extremes Short-Bias → möglicher Bottom-Signal
- •Neutral (nahe 0%): Ausgewogener Markt
Funding-Rate Arbitrage
Erfahrene Trader nutzen Funding Rates: Bei sehr positiver Rate → Spot kaufen + Perpetual shorten → neutrale Position, kassiert Funding-Rate (Delta-neutrales Carry-Trade).
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Perpetual
Perpetual Futures sind gehebelte Krypto-Kontrakte ohne Ablaufdatum — der am häufigsten gehandelte Derivate-Typ im Krypto-Markt.
Funding-Fee
Die Funding-Fee ist der tatsächliche Geldbetrag, der aufgrund der Funding-Rate zwischen Long- und Short-Tradern übertragen wird.
Leverage (Hebel)
Leverage (Hebel) ermöglicht es, eine größere Position zu kontrollieren als das eigene Kapital erlauben würde — verstärkt Gewinne und Verluste gleichermaßen.
Open Interest
Open Interest ist die Gesamtzahl der noch nicht geschlossenen Futures-Kontrakte und zeigt, wie viel Kapital aktiv in einem Derivate-Markt engagiert ist.