TVL (Total Value Locked)

Was ist TVL?

TVL (Total Value Locked) bezeichnet den Gesamtwert aller Vermögenswerte, die in einem Decentralized Finance (DeFi) Protokoll hinterlegt ("gesperrt") sind. Es ist die wichtigste Kennzahl für die Bewertung von DeFi-Protokollen.

Wofür wird TVL verwendet?

TVL erfasst Vermögenswerte, die in DeFi-Protokollen für verschiedene Zwecke hinterlegt sind:

• •Lending/Borrowing: Collateral für Kredite (z.B. Aave, Compound)
• •Liquidity Pools: Token-Paare in DEX-Protokollen (z.B. Uniswap, Curve)
• •Yield Farming: Staking und Liquiditätsprovision gegen Rewards
• •Bridges: Cross-Chain-Transfers (z.B. zwischen Ethereum und Arbitrum)

TVL als Qualitätsmerkmal

Hohes TVL signalisiert:

• •Vertrauen der Community in das Protokoll
• •Mehr Liquidität → bessere Handelsmöglichkeiten
• •Höhere Sicherheit durch battle-tested Code (Protokolle mit hohem TVL wurden länger getestet)

Konkrete Zahlen

Auf DeFiLlama (das Standard-Tool für TVL-Tracking) sieht man:

• •Gesamtes DeFi-TVL: oft $50–100 Milliarden
• •Größte Protokolle: Lido ($30B+), AAVE, Uniswap, Maker

TVL-Einschränkungen

• •TVL kann durch Token-Preis-Bewegungen steigen/fallen ohne neue Nutzer
• •"Double Counting": Yield-Farming kann dasselbe Asset mehrfach zählen
• •Hohe TVL allein ist kein Beweis für Sicherheit (rug-pulls mit hoher TVL gab es)