Futures

Was sind Futures?

Futures (dt. Terminkontrakte) sind standardisierte Verträge zwischen zwei Parteien, einen Vermögenswert zu einem vorab festgelegten Preis und einem bestimmten Datum in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Im Krypto-Trading sind Futures das Hauptinstrument für gehebelte und short-seitige Positionen.

Krypto-Futures vs. traditionelle Futures

Klassische Futures (Rohstoffe, Aktien) haben ein Ablaufdatum und beinhalten theoretisch physische Lieferung. Krypto-Futures sind meist:

• •Cash-Settled: Bei Ablauf wird die Differenz in Cash ausgezahlt, keine echte Lieferung
• •Quarterly Futures: Laufen zum Ende eines Quartals aus
• •Perpetuals: Keine Ablaufdatum — der häufigste Krypto-Futures-Typ

Wie funktionieren Futures?

Du musst nicht den vollen Betrag hinterlegen. Du zahlst nur die Margin (Sicherheitsleistung). Mit 10× Hebel und $1.000 Margin kontrollierst du eine $10.000-Position.

Long und Short mit Futures

• •Long Future: Du profitierst, wenn der Preis steigt
• •Short Future: Du profitierst, wenn der Preis fällt

Das macht Futures zum wichtigsten Instrument für Short-Trader.

Risiken

• •Liquidation: Wenn der Preis zu stark gegen dich läuft, wird deine Position zwangsweise geschlossen
• •Funding Rates: Bei Perpetuals zahlt die dominierende Seite periodisch Gebühren
• •Hebel-Verluste: Verluste werden genauso gehebelt wie Gewinne

Futures vs. Spot

Spot = du kaufst den tatsächlichen Coin. Futures = du hast einen Kontrakt ohne den Coin zu besitzen.