Liquidation

Was ist Liquidation?

Liquidation tritt ein, wenn eine gehebelte Position zwangsweise von der Exchange geschlossen wird, weil der Verlust die hinterlegte Margin aufgebraucht hat oder der Kontostand unter die Maintenance Margin gefallen ist.

Liquidationspreis berechnen

Für eine Long-Position:

Liquidationspreis ≈ Einstiegspreis × (1 - 1/Hebel + Maintenance Margin Rate)

Beispiel: Einstieg BTC $50.000, 10× Hebel, Maintenance Margin 0,5%:

Liquidationspreis ≈ $50.000 × (1 - 1/10 + 0,005) ≈ $45.250

Fällt BTC auf $45.250, wird die Position liquidiert.

Was passiert bei Liquidation?

1. Exchange schließt deine Position zum besten verfügbaren Preis

2. Deine hinterlegte Margin ist weg (Totalverlust der Margin)

3. Der Insurance Fund deckt eventuelle Verluste ab, die über die Margin hinausgehen

Häufige Ursachen

• •Zu hoher Hebel ohne angemessenen Stop-Loss
• •Flash-Crash: Preis fällt explosiv schnell
• •Kein Stop-Loss gesetzt (Hoffnung auf Erholung)

Liquidations-Kaskaden

Wenn viele Trader bei ähnlichen Preisen liquidiert werden, führt jede Liquidation zu mehr Verkaufsdruck → nächste Liquidation → Kaskade. Das ist der Grund für explosive Preisbewegungen bei großen Marktbewegungen.

Liquidationsschutz

• •Niedrigen Hebel verwenden
• •Stop-Loss vor dem Liquidationspreis setzen
• •Nicht die volle Margin in eine Position stecken