Insurance Fund

Was ist der Insurance Fund?

Der Insurance Fund (dt. Versicherungsfonds) ist ein Kapitalreservoir, das Krypto-Futures-Exchanges aufgebaut haben, um extreme Marktszenarien abzupuffern. Er schützt Trader davor, negative Kontostände zu erhalten, wenn Liquidationen zu ungünstigen Preisen ausgeführt werden.

Wann tritt der Insurance Fund in Kraft?

Normalfall bei Liquidation: Position wird zum Liquidationspreis geschlossen, Margin ist aufgebraucht, Exchange macht keinen Verlust.

Ausnahme (Bankrupt Position): Bei extremen, schnellen Preisbewegungen (z.B. Flash Crash) wird die Position möglicherweise erst weit unter dem Liquidationspreis ausgeführt. Die verbleibende Margin reicht dann nicht, um alle Verluste zu decken. Hier springt der Insurance Fund ein.

Wie wird der Insurance Fund befüllt?

• •Wenn eine Position liquidiert wird, erhält die Exchange typischerweise einen kleinen Überschuss (liquidiert etwas vor dem absoluten Minimum)
• •Dieser Überschuss fließt in den Insurance Fund
• •Auf Binance ist der Insurance Fund in USDT-Wert öffentlich einsehbar

Wenn der Insurance Fund erschöpft ist: Auto-Deleveraging (ADL)

Bei extremen Marktbedingungen, wenn der Insurance Fund leer ist, tritt Auto-Deleveraging (ADL) ein: Gewinnende Positionen auf der Gegenseite werden automatisch teilweise geschlossen, um die Verluste der Bankrupt-Positionen zu decken.

Bedeutung für den Trader

Der Insurance Fund ist ein Schutz, aber kein Freifahrtschein. Verlass dich nicht auf ihn — setze immer Stop-Losses bevor der Liquidationspreis.