Slippage

Was ist Slippage?

Slippage (dt. Kursrutsch) bezeichnet die Differenz zwischen dem Preis, den du beim Platzieren einer Order erwartest, und dem Preis, zu dem die Order tatsächlich ausgeführt wird. Slippage ist ein unvermeidlicher Bestandteil des Handels, besonders bei Market-Orders.

Warum entsteht Slippage?

• •Dünnes Orderbuch: Wenn nicht genug Liquidität zum gewünschten Preis vorhanden ist, werden höhere Ask-Levels (beim Kauf) oder tiefere Bid-Levels (beim Verkauf) angezapft.
• •Hohe Volatilität: In schnell bewegenden Märkten ändert sich der Preis zwischen Order-Platzierung und Ausführung.
• •Große Ordergrößen: Eine große Order frisst sich durch mehrere Preis-Levels im Orderbuch.

Positiver und negativer Slippage

• •Negativer Slippage: Du kaufst teurer als erwartet oder verkaufst billiger — der häufigere Fall.
• •Positiver Slippage: Du kaufst billiger als erwartet oder verkaufst teurer — passiert in schnell fallenden/steigenden Märkten.

Konkretes Beispiel

Du sendest eine Market-Buy-Order für $10.000 USDT in einen kleinen Altcoin. Das Orderbuch zeigt: $0,500 (5.000 Coins), $0,502 (3.000 Coins), $0,506 (8.000 Coins). Deine Order wird zu verschiedenen Levels ausgeführt. Dein Durchschnittspreis: ca. $0,503 statt der erwarteten $0,500. Das ist ein Slippage von 0,6%.

Wie Slippage minimieren?

• •Limit-Orders verwenden statt Market-Orders
• •Kleinere Positionen in illiquiden Märkten
• •Liquide Märkte bevorzugen (hohe Handelsvolumina)