Expectancy

Was ist Expectancy?

Expectancy (dt. Erwartungswert) ist die durchschnittliche Rendite pro Trade, die eine Trading-Strategie langfristig erzielt. Sie kombiniert Win-Rate, durchschnittlichen Gewinn und durchschnittlichen Verlust zu einer einzigen Kennzahl.

Berechnung

Expectancy = (Win-Rate × Avg. Gewinn) - (Loss-Rate × Avg. Verlust)

Beispiel:

• •Win-Rate: 50%, Avg. Gewinn: $300, Avg. Verlust: $150
• •Expectancy = (0,5 × $300) - (0,5 × $150) = $150 - $75 = $75 pro Trade

Das bedeutet: Im Durchschnitt machst du $75 Gewinn pro Trade — unabhängig davon, ob der aktuelle Trade gewinnt oder verliert.

Positiver vs. negativer Erwartungswert

• •Positiver Erwartungswert: Strategie ist langfristig profitabel — du solltest so viele Trades wie möglich machen
• •Negativer Erwartungswert: Strategie verliert langfristig Geld — mehr Trades = mehr Verlust

Warum ist Expectancy so wichtig?

Ohne positiven Erwartungswert ist jedes Risk Management nutzlos. Die Expectancy ist das Fundament — Risk Management bestimmt die Sicherheit des Wegs dorthin.

Expectancy als Trade-Filter

Vor jedem Trade berechnen: Wenn Einstieg, Stop-Loss und Take-Profit bekannt sind und du weißt, dass deine historische Win-Rate bei ähnlichen Setups z.B. 45% ist, kannst du prüfen, ob die Expectancy positiv ist.

R-Multiple

Häufig wird Expectancy in R-Multiples ausgedrückt (R = Risikobetrag pro Trade). Eine Expectancy von 0,3R bedeutet: Im Durchschnitt verdienst du 0,3× deinen Risikobetrag pro Trade.