Hedging

Was ist Hedging?

Hedging (dt. Absicherung) bezeichnet die Strategie, eine bestehende Position durch eine gegensätzliche Position abzusichern. Das Ziel ist nicht, Gewinne zu maximieren, sondern Verluste zu begrenzen und das Risiko zu reduzieren.

Wie funktioniert Hedging?

Beispiel: Du hältst 1 BTC im Spot-Markt als langfristiges Investment ($50.000). Du erwartest kurzfristig fallende Preise, willst aber nicht verkaufen.

Hedge: Du öffnest eine Short-Position auf dem Futures-Markt für 1 BTC.

• •BTC fällt auf $45.000: Spot-Verlust $5.000, Futures-Gewinn $5.000 → netto $0 Verlust
• •BTC steigt auf $55.000: Spot-Gewinn $5.000, Futures-Verlust $5.000 → netto $0 Gewinn

Vollständige vs. Teilabsicherung

• •Vollständige Absicherung: 100% der Spot-Position durch Futures abgedeckt → kein Risiko, aber auch kein Gewinn
• •Teilabsicherung: z.B. 50% abgesichert → halbiertes Risiko, halbierter Gewinn

Kosten des Hedgings

Hedging ist nicht kostenlos:

• •Funding-Rates auf Perpetual-Shorts (kann positiv oder negativ sein)
• •Handelsgebühren für die Hedge-Position
• •Opportunitätskosten: Wenn der Markt steigt, profitierst du nicht voll

Hedging vs. Stop-Loss

Ein Stop-Loss schließt die Position bei Verlust. Ein Hedge behält beide Positionen. Hedging ist komplexer und wird vor allem von institutionellen Tradern und erfahrenen Retail-Tradern genutzt.